投中:1-11月VC投资规模大幅收缩 市场寒冬持续
金融信息资讯服务机构ChinaVenture投中集团最新数据显示,2012年1-11月份中国创业投资市场披露案例507起、投资总额36国标四线检测资料.41亿美元,相比2011年全年分别下降48.1%和59.3%。2012年以来中国VC/PE市场明显降温,投资活跃度持续处于较低水平。由前11个月统计数据可以推测,2012年全年中国市场VC投资规模的大幅收缩几成必然DIN标准环境控制器。行业分布方面,互联网、IT、制造业等依然是投资的热门领域,相对而言,医疗健康及移动互联网行业投资活跃度则有所增长。
1-11月投资规模大幅下降 市场活跃度保持平稳
ChinaVenture投中集团旗下金融数据产品CVSource 统计显示,2012年1-11月国内市场共披露创业投资(VC)案例507起,投资金额36.41亿美元,案例数量相比2011年全年(披露976起案例、投资总额89.47亿美元)分别下降48.1%和59.3%(见图1)。2011年中国VC/PE投资规模达到历史最高水平,而进入2012年以来,VC投资市场迅速降温,刚刚过去的11月份,投资活跃度及投资规模仍保持较低水平,预计12月份这一状态仍将持续。因此,2012年全年中国市场VC投资规模的大幅收缩已是必然。
2007-2012年11月中国创投市场投资规模
从月度统计数据来看,2012年11月国内共披露创业投资案例19起,投资金额0.98亿美元,案例数量与上个月持平,投资规模则有所下降,平均单笔投资规模仅有500万美元,相比去年同期(61起案例、投资总额5.48亿美元)更是出现大幅度下滑(见图2)。从目前的市场表现来看,近期中国创投市场活跃度并未出现明显变化。
尽管11月22日欢聚时代(YY)重启中国企业赴美IPO,但考虑到其盈利状况、定价策略、机构股东追加认购等特殊因素,预计对未来中国企业上市的激励效应并不明显。因此,一级市场创业投资也很难出现明显回暖。
2011年11月-2012年11月中国创投市场投资规模
互联网投资仍居首位 医疗健康及移动互联网表现活跃
从今年1-11月份VC投资的行业分布来看,互联网依然是投资最活跃的行业,披露案例116起,占比22.9%,其次分别是制造业和IT行业,分别披露案例101和61起,占比19.9%和12.1%。此外,医疗健康及电信增值行业也表现活跃,均披露案例40起以上。
医疗健康行业因其较强的抗周期性,在目前宏观经济及资本市场表现疲软的形势下,依然显现出较高的投资价值,成为持续性投资热点。而电信及增值行业则因移动互联网的兴起,涌现出大量投资机会,成为继互联网之后新兴的创业活跃领域,预计未来其投资活跃度仍将保持增长。
从投资规模来看,互联网依然位列各行业之首,披露投资总额9.84亿美元,占比27.0%,其次分别是IT行业和电信及增值,均披露投资总额4.61亿美元。电信及增值行业投资总额占比较高的主要原因是6月份披露的小米科技融资案例,融资额达2.16亿美元,此外,陌陌也于今年完成新一轮融资,融资规模达数千万美元。
整体来看,相比2011年,今年1-11月份创投案例行业分布变化不大,互联网、制造业及IT仍是投资最活跃的领域。不过,医疗健康、电信及增值行业投资数量占比相比2011年有所增长,而能源及矿业投资占比则有所下降,这一调整与2012年新能源行业遭遇的市场寒冬息息相关。
2012年1-11月中国创业投资案例数量行业分布情况
2012年1-11月中国创业投资金额行业分布情况
北上广投资最活跃 首轮投资占绝对主流
从地区分布来看,1-11月份投资最活跃的地区依然是北京、广东(含深圳)和上海,分别披露案例136起、103起和71起,分别占比26.8%、20.3%和14.0%。江苏、浙江也表现活跃,分别披露案例43起和31起,而其他地区披露案例数量均在15起以下。中西部地区中,陕西、湖北表现活跃,均披露案例10起,其次是四川、重庆、江西、湖南等地。整体来看,在创业投资依然以北上广及江浙地区为主,地区差异仍十分明显。
2012年1-11月中国创业投资地区分布
从投资轮次来看,2012年前11个月披露创投案例中,A轮融资披露331起,占比达65.3%;B轮融资披露119起,占比23.5%;C轮及C轮以上融资共披露57起,占比仅11.2%。
2012年1-11月中国创业投资类型分布
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