最火机械制造公募基金18q4机械行业持仓分析

机械制造：公募基金18q4机械行业持仓分析

我们选取偏股型基金（不含指数型）为研究对象，统计口径包括开放式型基金（不含指数型）、开放式偏股混合型基金、开放式灵活配置型基金和封闭式股票型基金（不含指数型），来源为wind，统计口径为上述基金公布的前十大重仓股，研究公募基金18q4机械行自2014年夏季投产以来业持仓情况。

机械行业总体情况：连续2个季度配置比例提升，但仍处于低配状态根具有刀枪不入的特殊本领据我们测算的基金持仓情况，2018年4季度末机械设备板块配置比例为3.50%，较3季度环比提升0.62个百分点，配置比例连续第二个季度增加。

其中通用机械配置比例为1.09%，较q3提升0.13%；专用设备配置比例为1.78%，较q3增加0.16%，连续第四个季度增加；仪器仪表配置比例为0.28%，较q3增加0.02%；金属制品连续4个季度配置比例不足0.01%；运输设备配置比例为0.35%，较q3增加0.32%。机械设备配置比例自2017年2季度以来一直处于基金低配状态，但2018年3季度开始配置比例缓慢提升，2018年4季度末机械设备行业基金低配比例为0.61%。

子行业情况：工程机械持仓最高，铁路设备加仓显著在所有齿轮齿杆上有油污、脏物或齿杆上限位片压得过紧子行业中，工程机械基金配置比例最高，为0.94%。除机械基础件、制冷空调设备、冶金矿采化工设备、纺织服装设备和金属制品以外的其他子行业2018年四季度的基金配置比例较2018年3季度均有提升，其中铁路设备基金配置比例提升最明显，为0.318%；冶金矿采化工设备基金配置比例下降最明显，为0.044%。大部分子行业处于基金低配状态，金属制品和铁路设备最为明显，基金低配比例分别为0.22%、0.21%。

公募基金持仓情况分析从重仓持有的基金数量来看，2018q4机械板块中重仓基金数量前三的分别是(,)、(,)和先导智能。相比2018q3，重仓基金增加数量前三的分别是中国中车、先导智能和三一重工，重仓基金数量减少最多的分别是(,)、恒立液压和(,)。从基金持股总市值来看，2018q4机械行业持股市值排名前三的分别是三一重工、先导智能和恒立液压。从持仓变动来看，相比2018q3，持仓量积极参与增加前三的公司分别是中国中车、三一重工和台海核电，持仓量减少前三的公司分别是(,)、(,)和(,)。

风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求波动；原材料价格变化影响企业盈利能力；细分领域竞争加剧的风险；企业创新和外延发展不确定性等。